2023 年7 月智能电动汽车需求跟踪：7 月行业零售表现超预期，企业整体和渠道整体均补库。重点关注车企中，特斯拉/蔚来/理想/小鹏/比亚迪/ 吉利/ 长安/ 长城/ 上汽/ 广汽2023 年7 月市占率分别为3.8%/1.0%/1.6%/0.5%/13.0%/6.7%/7.0%/4.5%/16.1%/8.2%。
乘用车行业智能化跟踪：1）智能座舱及灯光配置中：2023 年7 月HUD/自适应远近光灯/ADB/ 天幕玻璃/DMS/ 全液晶仪表渗透率分别为14.3%/45.3%/6.9%/11.3%/34.2%/58.3%。2）智能硬件配置中：激光雷达/ 线控制动/ 空气弹簧/ 主动减震/ 热泵空调渗透率分别为2.0%/26.5%/2.0%/8.8%/12.0%。3）自动驾驶功能配置：L1 级别自动驾驶主动刹车/ 车道保持/ 并线辅助/ 自适应巡航渗透率分别为56.6%/49.1%/33.2%/49.3%。4）重点关注车型为岚图汽车新岚图FREE，能实现L2+级别自动驾驶，配置12 个超声波雷达、3 个毫米波雷达、9个摄像头，具备NOA 领航辅助驾驶功能和人机共驾地图。
重点关注零部件板块跟踪：1）制动行业跟踪：工信部373 批次中新配套车型数量前三名的制动供应商为博世、伯特利、大陆，市占率分别为39%/12%/10%。2）空气悬挂行业跟踪：7 月新势力车企及传统车企空气悬挂渗透率分别为20.4%/0.2%。3）轻量化行业跟踪：本月铝价格+3.88%，钢价格+3.79%。
行业动态跟踪：1）工信部、国家标准化管理委员会联合发布《国家车联网产业标准体系建设指南(智能网联汽车)(2023 版)》；2）财政部:新能源汽车购置税减免政策延长4 年；3）商务部:将研究支持新能源汽车开拓国际市场等举措。
重点推荐零部件公司近期动态更新：1）旭升集团投资建设墨西哥生产基地涉及的相关公司注册手续均已完成。2）文灿股份获得一体化车身结构件与汽车电池盒项目定点，总销售额预计合约37 亿元-41 亿元，预计于2024 年H2 量产。3）嵘泰股份拟定增募资11 亿元于扬州新增新能源三电系统、结构件及一体化压铸件产能。4）均胜电子23H1 新获订单预计超420 亿元；拟3.29 亿元协议受让香山股份8.03%股份。5）2023半年报：嵘泰股份（符合预期）、继峰股份（符合预期）、德赛西威（符合预期）、文灿股份（符合预期）、华阳集团（符合预期）。
投资建议：汽车零部件板块今年核心三大主线，1、智能化+AI，大模型加持+相关法规有望落地+车企新产品周期助推，有望加速AI 创新在汽车端的应用。１）高算力域控制器，推荐【德赛西威】【经纬恒润】【均胜电子】，关注【科博达】；２）底盘执行单元，推荐【伯特利】【拓普集团】【亚太股份】，线控转向有望加速落地，推荐【耐世特】，关注【浙江世宝】；３）AI 算法环节，推荐【中科创达】，关注【光庭信息】；智能化检测，推荐【中国汽研】。2、出海战略，紧跟特斯拉实现中国制造的全球扩散，结合成长空间＋确定性因素首选特斯拉墨西哥产业链标的，推荐【嵘泰股份】【爱柯迪】【岱美股份】【旭升集团】【新泉股份】。3、整车α的供应链弹性，重点关注奇瑞（整车出海）＋理想汽车供应链相关标的，有望充分受益两大车企产/销量快速提升，推荐【瑞鹄模具】，关注【博俊科技】。
风险提示：L3 级别自动驾驶政策推出节奏不及预期；乘用车价格战幅度超出预期；下游乘用车复苏不及预期。
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