国内汽车复工复产，智能汽车零部件迎来边际改善

近期国内汽车产业迎来复工复产，智能汽车零部件公司经历大幅下跌后有望迎来边际改善。随着汽车向智能化方向不断发展，汽车所需搭载的电子零部件，包括车载屏、PCB、结构件、连接器等各类零部件价值量持续提升。

一、近期国内汽车产业迎来复工复产，智能汽车零部件公司经历大幅下跌后有望迎来边际改善

自3月上海、吉林、江苏等地发生疫情以来，已经有多家车企及相关供应链企业宣布停产。特斯拉上海超级工厂目前已停产超半个月，预计至少损失3万辆新车供应；蔚来汽车称3月以来供应链受疫情影响而暂停整车生产。此外，小鹏汽车、华为余承东都发声表示，若无法复工，上海和周边供应链的汽车产业将全面停产。

4月15日，工信部按照国务院联防联控机制部署，近日派出上海前方工作组，与上海市有关部门一道，全力做好医疗物资供应保障，推动重点工业企业稳定生产和复工复产，保障产业链供应链运转顺畅。汽车制造作为重点行业将优先保障复工复产。此外，有消息称，特斯拉、上汽集团及其他产值较大的上海零部件厂商将于下周开始复产。

4月17日，上海经信委发布第一批重点复工企业白名单，多家汽车供应链企业获批，另外上汽集团和特斯拉上海临港工厂也将于4月18日开始复工。

由于汽车供应链生产受阻，长信科技、深南电路、沪电股份等智能汽车零部件核心企业在今年1-2月跟随市场回调后，3月大多又下跌了20%以上。随着上海等地的车厂开始陆续复工，智能汽车零部件公司有望迎来边际改善。

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二、随着汽车智能化发展，车载屏、PCB等汽车电子零部件的价值量持续提升。

如果说电动化是汽车革命的上半场，那么智能化就是汽车革命的下半场。随着国内自动驾驶级别的提升，尤其是重心从L2向L3过渡，汽车智能化的需求将会迎来放量，汽车智能产业将逐渐从之前的概念期步入业绩兑现期。预计L2级自动驾驶的渗透率将由2020年的20%提升至2025年的60%，L4级自动驾驶的渗透率将由2020年的5%提升至2025年的25%。

随着汽车向智能化方向不断发展，汽车所需搭载的电子零部件，包括车载屏、PCB、结构件、连接器等各类零部件价值量持续提升。

1，车载屏方面，传统汽车通常仅搭载不超过1块显示屏，尺寸往往在8英寸以下，而新发布的新能源汽车所配置的屏幕数量经常在2块以上，尺寸达到12英寸左右，价值量大幅提升。2020年全球车载显示市场规模约136亿美元，预计2022年将增长至177亿美元，复合增长率达14%。

国内京东方和深天马均是华为自动驾驶方案屏幕合作伙伴，蓝思科技主营玻璃盖板，以特斯拉为切入点加速布局汽车电子。长信科技的中控屏的显示模组、触控模组、盖板等车载显示业务大幅增长，来自汽车电子的营收占比由2020年的20%迅速提升至2021年的40%以上。